מועד דצמבר לכללים שיחסמו מערכות אגירת אנרגיה סיניות ברשת החשמל של ארה"ב; השעיית הפיקוח הסיני על ייצוא סוללות מסתיימת ב-10 בנובמבר

וושינגטון · סיאול

משרד האנרגיה האמריקני חייב לפרסם עד 24 בדצמבר כללי יישום שיחסמו רכישה והתקנה של מערכות אגירת אנרגיה בסוללות (ESS), ממירים ושנאים מתוצרת חוץ ברשת החשמל הראשית. הסיבה היא שצו נשיאותי 14421, שעליו חתם הנשיא דונלד טראמפ ב-26 באוגוסט (שעון החוף המזרחי), קבע כי יש לפרסם את הכללים בתוך 120 יום מיום החתימה. משרד המסחר הסיני משהה מנובמבר 2025 את הפיקוח על ייצוא סוללות ליתיום וחומרי אנודה מגרפיט סינתטי; מועד סיום ההשהיה הכתוב בהודעה הוא 10 בנובמבר 2026, ונכון ל-22 באוקטובר לא אותרה הודעה של משרד המסחר על הארכה או ביטול. רווחי יצרניות הסוללות של דרום קוריאה כבר קשורים למדיניות האמריקנית. מתוך הרווח התפעולי הראשוני של 756 מיליארד וון ברבעון השלישי שפרסמה LG Energy Solution ב-8 באוקטובר, 416.9 מיליארד וון היו זיכוי המס האמריקני על ייצור מתקדם (45X).

הנשיא טראמפ הכריז על ציוד רשת החשמל הראשית כעניין של מצב חירום לאומי

שמו המקורי של הצו הוא 「הכרזה על מצב חירום לאומי להבטחת רשת החשמל הראשית של ארה"ב (Declaring a National Emergency to Secure the United States Bulk-Power System)」. החוקים שעליהם הוא מבוסס הם חוק הסמכויות הכלכליות לשעת חירום בינלאומית (IEEPA) וחוק מצבי החירום הלאומיים. הוא התקבל ברשומות הפדרליות ב-28 באוגוסט ב-11:15 (שעון החוף המזרחי) ופורסם ב-31 באוגוסט.

סעיף 1 לצו הגדיר את האיום כך: "Certain foreign actors are increasingly creating and exploiting vulnerabilities (גורמים זרים מסוימים יוצרים ומנצלים פגיעויות במידה גוברת)". המושא הוא רשת החשמל הראשית של ארה"ב. הצו קבע כי מצב זה הוא "unusual and extraordinary threat (איום חריג ויוצא דופן)". עוד צוין כי בציוד מתוצרת חוץ עשויות להיות "digital backdoors (דלתות אחוריות דיגיטליות)" המאפשרות גישה זרה מרחוק. הצו קבע כי התלות בספקים זרים "creates a supply chain vulnerability (יוצרת פגיעות בשרשרת האספקה)".

סעיף ההגדרות 5 קבע כי הציוד המפוקח הוא פריטים המשמשים בתחנות משנה, בחדרי בקרה ובתחנות כוח. ברשימה צוינו במפורש מערכות ESS בסוללות לצד ממירים, שנאים, מפסקים, ממסרי הגנה ומערכות בקרה תעשייתיות. גם תוכנה, קושחה ויכולות גישה מרחוק הנלווים לציוד עשויים להיכלל. רשת החשמל הראשית היא קווי הולכה של 69 קילו-וולט (kV) ומעלה והמתקנים הקשורים אליהם, וכן מתקני ייצור הנחוצים לאמינות המערכת. רשתות החלוקה המקומיות אינן כלולות. גם דף ההסבר של הבית הלבן קבע: "The Order does not apply to facilities used for local distribution of electric energy (הצו אינו חל על מתקנים המשמשים לחלוקה מקומית של אנרגיה חשמלית)".

האיסור חל על עסקאות בציוד מתוצרת חוץ הקשור ל「ישויות זרות מכוסות」

הצו הגדיר תוצרת חוץ כ"דבר שלא יוצר, הופק או הורכב בארה"ב". עם זאת, לא כל ציוד מתוצרת חוץ נחסם. סעיף 2(a) אוסר רכישה, ייבוא, העברה והתקנה של ציוד רשת חשמל מתוצרת חוץ. האיסור חל כאשר מזכיר האנרגיה קובע כי הציוד קשור ל「ישות זרה מכוסה (Covered Foreign Entity)」 ומציב סיכון בלתי סביר. עסקאות שהחלו לאחר חתימת הצו הן המושא.

ישות זרה מכוסה היא מדינה הנתונה לאמברגו נשק או לסנקציות של ארה"ב, או אדם הקשור לממשלתה. נכללות גם מדינות או אנשים שמזכיר האנרגיה קבע כי הם מבצעים פעולות מזיקות. קביעה זו כרוכה בהתייעצות עם היועץ לביטחון לאומי. קביעת האיסור לפי סעיף 2(a) נעשית בידי מזכיר האנרגיה בתיאום עם ראש משרד התקציב והניהול ובהתייעצות עם מזכירי המלחמה, המסחר וביטחון המולדת ועם מנהל המודיעין הלאומי (DNI). בגוף הצו הנשיאותי ובבקשת המידע של משרד האנרגיה לא צוין שם של אף מדינה מסוימת, ובכלל זה סין.

אפשר לטפל גם בציוד שכבר הותקן. לפי סעיף 2(b), מזכיר האנרגיה רשאי להתנות בציוד קיים "requirements to identify, isolate, monitor, secure, disconnect, replace, or remove such equipment (דרישות לזהות, לבודד, לנטר, לאבטח, לנתק, להחליף או להסיר ציוד כזה)". לפני שיורה על הסרה יבחן את אמינות המערכת ובטיחותה ואת "the availability of secure replacements, and continuity of essential service (זמינותם של תחליפים מאובטחים והמשכיות השירות החיוני)". הוא רשאי גם לקבוע לוח זמנים ליישום הדרגתי. נאסרות גם עסקאות עוקפות שנועדו להתחמק מהפרה, ניסיונות לבצען וקשירת קשר לבצען.

נותרה גם דרך פתוחה. המזכיר רשאי להתנות אישור עסקה בצעדים להפחתת סיכון, ולקבוע הליך רישוי לעסקאות אסורות. הוא רשאי גם לקבוע קריטריונים ל「הכשרה מוקדמת (prequalification)」, שבמסגרתה ציוד וספקים נבדקים מראש ומוחרגים מהאיסור, ולפרסם את רשימתם.

משרד האנרגיה חייב לפרסם כללי יישום עד 24 בדצמבר

סעיף 3(b) לצו הנשיאותי קבע כי מזכיר האנרגיה יפרסם כללי יישום בתוך 120 יום. הכללים עשויים לכלול את הקביעה מיהן ישויות זרות מכוסות ואת הליך הרישוי לעסקאות אסורות. היום ה-120 מיום החתימה, 26 באוגוסט, הוא 24 בדצמבר. סעיף 4 קבע כי בתוך 180 יום תוגש המלצה לתיקון תקנות הרכש הפדרלי (FAR), וכי מועצת תקנות הרכש הפדרלי תבחן בתוך 90 יום מקבלת ההמלצה אם לפרסם הצעת תיקון. סעיף 6 קבע כי יוגשו לקונגרס דוחות תקופתיים וסופיים על מצב החירום.

משרד אבטחת הסייבר, ביטחון האנרגיה ותגובת החירום (CESER) של משרד האנרגיה מסר בהודעה שפרסם ב-14 בספטמבר: "DOE will move quickly to execute the executive order and issue implementing rules within 120 days (משרד האנרגיה יפעל במהירות ליישום הצו הנשיאותי ויפרסם כללי יישום בתוך 120 יום)". משרד האנרגיה מסר כי יאסוף עמדות מחברות חשמל, ממשלות מדינה ויצרנים, ויתווה נתיב צפוי לציוד קיים ולעסקאות עתידיות. ההודעה תוקנה ב-7 באוקטובר.

משרד האנרגיה שאל את התעשייה על היקף ההגדרה של מערכות ESS בסוללות וממירים

משרד האנרגיה פרסם ב-9 בספטמבר ברשומות הפדרליות בקשת מידע (RFI) בנושא 「הבטחת רשת החשמל הראשית של ארה"ב」 (מספר מסמך 2026-18370, מספר זיהוי תקנה 1901-AB79). התגובות התקבלו במשך 30 יום מיום הפרסום ברשומות. ב-16 בספטמבר בין 15:00 ל-16:00 (שעון החוף המזרחי) נערך מפגש הסבר מקוון (וובינר).

הקבוצה הראשונה בבקשת המידע (A-2) עוסקת בהיקף. משרד האנרגיה שאל איזה ציוד, כמו ממירים גדולים המחוברים לרשת ומערכות ESS בסוללות, מחייב הגדרה ברורה יותר. הוא ביקש עמדות גם על השאלה באילו קריטריונים אובייקטיביים, מבין מתח, הספק, אופן חיבור, תפקוד, מיקום וחשיבות, יש להשתמש כדי לקבוע את ההיקף בלי להותיר פרצות אבטחה. סעיף A-5 שואל לפי מה ייקבע "תוצרת חוץ": הרכבה סופית, שינוי מהותי, ייצור בקבלנות או רכיבי ליבה זרים. סעיף A-6 שאל על מנגנונים למניעת עקיפה, כמו פיצול או החלפת תוויות מותג.

סעיפים B-1 עד B-7 עוסקים בשרשרת האספקה. משרד האנרגיה שאל כיצד לזהות בעלות ושליטה זרות, עד כמה שכבות של קבלני משנה יש לעקוב, וכיצד לנהל ספקים וגישה מרחוק. סעיפים D-1 עד D-4 עוסקים בציוד שכבר הותקן. בין השאלות: איזה מידע על הציוד מנהלים הבעלים כיום, באילו אמצעים אפשר לבודד או להחליף ציוד מסוכן, ואילו גורמי אמינות יש לבחון לפני מתן צו הסרה. ייצור מקומי (F), רכש פדרלי (F-4), השפעות כלכליות ובהן ההשפעה על עסקים קטנים (G), ותקנים והסמכה בידי צד שלישי (H-3) נכללו גם הם ברשימת השאלות.

רף זיכוי המס כבר חל על מערכות ESS שבנייתן החלה השנה

בנפרד מהרגולציה על רשת החשמל, החסם בתחום המס הוקם קודם. משרד האוצר ורשות המסים (IRS) של ארה"ב פרסמו ב-12 בפברואר (שעון החוף המזרחי) את ההודעה לעיתונות IR-2026-23 ואת ההנחיה Notice 2026-15. ההנחיה ניתנה בעקבות 「החוק האחד, הגדול והיפה (One, Big, Beautiful Bill)」, שנחקק ב-4 ביולי 2025 והכניס לזיכויי המס על חשמל נקי (סעיפים 45Y ו-48E) ולזיכוי המס על ייצור מתקדם (סעיף 45X) מגבלה על 「סיוע מהותי (material assistance)」 מ「ישות זרה אסורה (prohibited foreign entity)」. ישויות זרות אסורות מתחלקות ל「ישויות זרות מסוימות」 ול「ישויות בהשפעה זרה」.

לפי ההנחיה, המגבלה בסעיפים 45Y ו-48E חלה על מתקנים שבנייתם החלה אחרי 31 בדצמבר 2025. במערכות ESS שבנייתן החלה ב-2026, היחס שבין סך העלויות הישירות בניכוי העלויות הישירות של ישויות זרות אסורות לבין סך העלויות הישירות, 「יחס עלות הסיוע המהותי (MACR)」, אינו יכול לרדת מתחת ל-55%. המגבלה על ישויות זרות אסורות בסעיף 45X חלה משנות מס שמתחילות אחרי 4 ביולי 2025. משרד האוצר ורשות המסים מסרו כי בכוונתם לפרסם הצעת תקנות שתכלול את הגדרת הישות הזרה האסורה. החוק קבע כי משרד האוצר יפרסם טבלת נמל מבטחים (safe harbor) חדשה לא יאוחר מ-31 בדצמבר 2026.

המבנה שבו יצרני חשמל אמריקניים עלולים לאבד את זיכוי המס אם ישתמשו במידה רבה בסוללות של ישויות זרות אסורות פועל כבר על מתקנים שבנייתם החלה השנה. אם בנוסף לכך הצו הנשיאותי על רשת החשמל יקבל ביטוי קונקרטי בכללי היישום, מערכות ESS המחוברות לרשת ההולכה של 69 kV ומעלה יצטרכו לעבור שני שערים יחד: המס והיתר הרכישה וההתקנה.

סין קבעה את 10 בנובמבר כמועד סיום ההשעיה של הפיקוח על ייצוא סוללות

ממשלת סין מחזיקה בשרשרת אספקת הסוללות כאמצעי תגובה. משרד המסחר ומינהל המכס הכללי של סין פרסמו ב-9 באוקטובר 2025 את הודעה מס' 58, 「החלטה על הפעלת פיקוח על ייצוא פריטים הקשורים לסוללות ליתיום ולחומרי אנודה מגרפיט סינתטי (公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定)」. לפי הנוסח המקורי שפורסם בחוזר של מחלקת הסחר והתעשייה של ממשלת אזור המנהל המיוחד הונג קונג, הפיקוח חל על סוללות ליתיום-יון נטענות בצפיפות אנרגיה משקלית של 300 וואט-שעה (Wh) לק"ג ומעלה, ועל ציוד ייצור כמו מכונות ליפוף ושכבות. נכללו גם חומרי קתודה של ליתיום-ברזל-פוספט (LFP) בצפיפות דחיסה של 2.5 גרם לסמ"ק ומעלה וקיבול סגולי של 156 מיליאמפר-שעה (mAh) לגרם ומעלה, חומרי מוצא לקתודות תלת-רכיביות של ניקל, קובלט, מנגן ועוד, וכן חומרי אנודה מגרפיט סינתטי וציוד, תהליכים וטכנולוגיות לייצורם. ברשימת הציוד נכללו תנורי גרפיטיזציה ותנורי גרפיטיזציה רציפים, כבשני גלילים ומערבלים מהירים. 「טכנולוגיית גרפיטיזציה רציפה (连续石墨化技术)」 נכללה בסעיפי הפיקוח על טכנולוגיה. ההודעה נקבעה להיכנס לתוקף ב-8 בנובמבר 2025.

ממש לפני כניסתו לתוקף עצרה סין את הצעד. משרד המסחר ומינהל המכס הכללי השעו ב-7 בנובמבר 2025, בהודעה מס' 70, את יישום ההודעות מס' 55, 56, 57 ו-58 ואת הודעות משרד המסחר מס' 61 ו-62. בגוף ההודעה נכתב כי היישום מושעה "自即日起至2026年11月10日 (מהיום ועד 10 בנובמבר 2026)". משרד המסחר השעה יומיים לאחר מכן, ב-9 בנובמבר, בהודעה מס' 72, גם את יישום סעיף 2 בהודעה על הידוק הפיקוח על ייצוא פריטים דו-שימושיים המכוון נגד ארה"ב (מס' 46 לשנת 2024), עד 27 בנובמבר 2026.

10 בנובמבר, מועד סיום ההשעיה, קודם ב-44 יום למועד שנקבע לכללי משרד האנרגיה האמריקני. אם הפיקוח ייכנס לתוקף, יצואנים יידרשו להגיש בקשה לרישיון לגורם המסחר המוסמך של מועצת המדינה בכל פעם שהם מייצאים פריטים אלה, ולציין את פרטי הפריט הדו-שימושי בשדה ההערות בהצהרת המכס.

LG Energy Solution כיסתה 416.9 מיליארד וון מתוך רווח תפעולי של 756 מיליארד וון ברבעון השלישי בזיכוי מס אמריקני

תוצאות היצרניות הקוריאניות שלובות במדיניות האמריקנית. LG Energy Solution פרסמה ב-8 באוקטובר תוצאות ראשוניות לרבעון השלישי: הכנסות של 9.6434 טריליון וון ורווח תפעולי של 756 מיליארד וון. ההכנסות עלו ב-59.0% והרווח התפעולי ב-25.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בהשוואה לרבעון הקודם עלו ההכנסות ב-27.6% והרווח התפעולי ב-567.3%.

התוצאות כוללות סובסידיית ייצור בצפון אמריקה של 416.9 מיליארד וון לפי זיכוי המס האמריקני על ייצור מתקדם (45X). לפי הנתונים שפרסמה החברה, בניכוי סכום זה ההכנסות הן 9.2265 טריליון וון והרווח התפעולי 339.1 מיליארד וון, שיעור רווח תפעולי של 3.7%. סכום זיכוי המס גבוה ב-77.8 מיליארד וון מהרווח התפעולי ללא זיכוי המס. מהרבעון הראשון של 2026 שינתה החברה את אופן הצגת סובסידיית הייצור בצפון אמריקה בדוחות הכספיים ל「הכנסות והכנסות אחרות」. ההכנסות המצטברות ברבעונים 1 עד 3 הן 23.7586 טריליון וון, והרווח התפעולי 661.6 מיליארד וון. נתונים אלה הם תוצאות ראשוניות שהוערכו לפי תקני הדיווח הכספי הבינלאומיים כפי שאומצו בקוריאה (K-IFRS).

גם על סעיף 45X חלה מגבלת הישויות הזרות האסורות משנות מס שהחלו אחרי 4 ביולי 2025. כדי שתאי ומודולי סוללות המיוצרים במפעלים בארה"ב ימשיכו לזכות בזיכוי המס, יש לנהל את שיעור הישויות הזרות האסורות גם ברכש החומרים והרכיבים. ההודעה לעיתונות על התוצאות הראשוניות לא פירטה בנפרד הכנסות או הזמנות של מגזר ה-ESS.

המועדים של ארה"ב ושל סין מצטופפים בנובמבר ובדצמבר

רוב המועדים שנותרו מרוכזים לפני סוף השנה. השעיית הפיקוח הסיני על ייצוא סוללות ליתיום וחומרי אנודה מגרפיט מסתיימת ב-10 בנובמבר, והשעיית הפיקוח הדו-שימושי המכוון נגד ארה"ב ב-27 בנובמבר. כללי היישום של משרד האנרגיה האמריקני לציוד רשת החשמל צריכים להתפרסם עד 24 בדצמבר, והמועד הקבוע בחוק לטבלת נמל המבטחים החדשה של משרד האוצר לזיכויי המס הוא 31 בדצמבר. ההמלצה לתיקון תקנות הרכש הפדרלי צריכה להתפרסם עד פברואר 2027, 180 יום לאחר החתימה.

השאלה אילו מדינות יכללו כללי משרד האנרגיה ברשימת הישויות הזרות המכוסות, והיכן יימתחו קווי ההספק והמתח של מערכות ESS, תקבע עד כמה תיסגר בפועל הדלת לשוק ה-ESS לרשת ההולכה האמריקנית. גם השאלה אילו ספקים ייכללו ברשימת ההכשרה המוקדמת היא משתנה הקשור ישירות להזמנות של יצרניות הסוללות הקוריאניות בארה"ב.

מקורות (KST)

• הבית הלבן · 2026-08-27 (החוף המזרחי של ארה"ב 2026-08-26) · Declaring a National Emergency to Secure the United States Bulk-Power System · https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2026/08/declaring-a-national-emergency-to-secure-the-united-states-bulk-power-system/
• הבית הלבן · 2026-08-27 (החוף המזרחי של ארה"ב 2026-08-26) · Fact Sheet: President Donald J. Trump Declares a National Emergency to Secure America's Bulk-Power System · https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2026/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-declares-a-national-emergency-to-secure-americas-bulk-power-system/
• הרשומות הפדרליות של ארה"ב · פורסם 2026-08-31 · Executive Order 14421, FR Doc. 2026-17843 · https://public-inspection.federalregister.gov/2026-17843.pdf
• CESER, משרד האנרגיה האמריקני · 2026-09-15 (החוף המזרחי 09-14), תוקן 10-07 · Declaring a National Emergency to Secure the United States Bulk-Power System Executive Order · https://www.energy.gov/node/4860229
• הרשומות הפדרליות של ארה"ב · פורסם 2026-09-09 · DOE Request for Information: Securing the United States Bulk-Power System, FR Doc. 2026-18370 · https://public-inspection.federalregister.gov/2026-18370.pdf
• רשות המסים האמריקנית · 2026-02-13 (החוף המזרחי 02-12) · IR-2026-23 · https://www.irs.gov/newsroom/treasury-irs-provide-guidance-for-certain-energy-tax-credits-regarding-material-assistance-provided-by-prohibited-foreign-entities-under-the-one-big-beautiful-bill
• רשות המסים האמריקנית · 2026-02-13 · Notice 2026-15 · https://www.irs.gov/pub/irs-drop/n-26-15.pdf
• מחלקת הסחר והתעשייה של ממשלת אזור המנהל המיוחד הונג קונג · 2025-10 · הודעה מס' 58 לשנת 2025 של משרד המסחר ומינהל המכס הכללי של סין · https://www.tid.gov.hk/en/tradecircular/files/2025/ci9022025a.pdf
• מחלקת הסחר והתעשייה של ממשלת אזור המנהל המיוחד הונג קונג · 2025-11 · הודעה מס' 70 לשנת 2025 של משרד המסחר ומינהל המכס הכללי של סין · https://www.tid.gov.hk/en/tradecircular/files/2025/ci9772025a.pdf
• מחלקת הסחר והתעשייה של ממשלת אזור המנהל המיוחד הונג קונג · 2025-11 · הודעה מס' 72 לשנת 2025 של משרד המסחר של סין · https://www.tid.gov.hk/en/tradecircular/files/2025/ci9782025a.pdf
• LG Energy Solution · 2026-10-08 · 2026년 3분기 잠정실적 발표 · https://www.lg.co.kr/media/release/30650